在全球經濟格局深刻調整、外需市場承壓的當下，擴大內需已成為我國經濟行穩致遠的關鍵支撐。消費金融作為連接消費需求與金融服務的重要橋梁，既能通過便捷信貸降低消費門檻、釋放居民消費潛力，更能以專業化金融服務助力消費升級、暢通經濟循環。今年的《政府工作報告》提出“以高質量供給引領需求、創造需求”，近期印發的《提振消費專項行動方案》明確“鼓勵金融機構在風險可控前提下加大個人消費貸款投放力度”，為消費金融行業發展進一步指明了方向。

近年來，我國消費金融市場在規范中實現跨越式發展，展現出蓬勃活力。監管框架持續完善，31家持牌消費金融公司形成“持牌經營、合規發展”的市場格局，行業集中度與規范性顯著提升。市場規模穩步擴容，我國2024年住戶消費貸款規模達58.69萬億元，覆蓋超3億用戶，成為拉動內需的重要力量。產品服務創新迭出，商業銀行“秒級放款”、創新型消費金融機構通過場景分期拓寬消費邊界等，改善了消費金融服務效率與用戶體驗。從3C數碼到家裝旅游，從城市商圈到縣域市場，消費金融正以多元化供給滿足居民衣、食、住、行、教、醫全場景需求，成為消費升級的“助推器”。

然而，對標高質量發展要求，消費金融領域仍面臨多重挑戰。從市場生態看，行業進入存量競爭階段，創新類機構數量增長趨緩，區域布局失衡問題凸顯。東部沿海省份機構密度更高，縣域及農村市場服務覆蓋率不足40％，普惠金融“最后一公里”亟待打通。從經營質效看，利率下行周期中，機構盈利空間收窄與不良率攀升的“雙重壓力”凸顯，部分中小機構資本充足率逼近監管紅線，數字化風控能力不足與場景拓展同質化問題并存。從發展支撐看，融資渠道仍較為單一，資產證券化、金融債券等市場化融資工具使用不足，資金成本高企制約業務可持續性。從權益保護看，消費者投訴渠道不暢、信息披露不充分等問題依然存在，個別機構違規催收、利率模糊等行為損害市場信任，非法放貸、非法集資等亂象仍需加強治理。

消費金融一頭連著民生需求，一頭連著經濟循環，其健康發展對擴內需、穩增長具有重要意義。未來需以廣覆蓋、強創新、防風險、優服務為主線，推動我國消費金融實現從規模擴張到價值提升的轉型升級。

優化市場生態，夯實普惠根基。建立差異化準入機制，適當降低創新型消費金融機構市場準入門檻，同時強化監管力度，確保合規經營。制定差異化扶持政策，對偏遠地區消費金融機構給予稅收優惠和資金支持，支持中小消費金融公司加快產品創新和服務模式創新，深耕二三線城市及農村地區等下沉市場，拓展服務覆蓋面，提升普惠金融水平。

強化科技賦能，提升服務質效。加快推進數字化轉型，運用大數據、人工智能構建精準風控模型，加快完善個人征信體系，將征信數據、消費行為、社交信息等多維變量納入信用評估體系，在降低不良貸款率的同時擴大服務覆蓋面。引導消費金融機構合理設定消費金融產品利率，提升利率透明度，在避免加重消費者負擔的同時，保障機構合理盈利空間。

拓展融資渠道，增強發展韌性。適當放寬金融債券發行條件，鼓勵消費金融公司通過資產證券化等方式盤活存量資產，降低資金成本。推動消費金融公司與保險公司、信托公司等合作，拓寬資金來源，增強流動性支持，降低融資成本，緩解消費金融公司資本壓力。

健全消費者權益保護機制，守護市場信用。一方面，簡化產品條款，增加信息披露，通過多種渠道向消費者提供詳細的產品信息，增強消費者的知情權。另一方面，建立健全投訴處理機制，暢通投訴渠道，提高投訴處理效率。加強對消費金融市場的監管，嚴厲打擊非法集資、非法放貸等非法金融活動，構建安全、高效、健康的消費金融生態。

作為現代金融體系的重要組成部分，消費金融既要當好消費潛力的“挖掘者”，更要成為消費生態的“守護者”，在擴規模中優結構、在強創新中控風險、在提效率中護權益，以消費提振暢通經濟循環，以消費升級引領產業升級，為經濟高質量發展注入動力。

（作者：田?軒，清華大學國家金融研究院院長、五道口金融學院副院長、教育部“長江學者”特聘教授）